Soubory cookies nám pomáhají poskytovat, chránit a zlepšovat naše služby. Pokud budete náš web používat i nadále, vyjádříte tím svůj souhlas s našimi zásadami týkajícími se souborů cookies. Způsob zpracování cookies můžete změnit v nastaveních internetového prohlížeče.

Přihlášení do interní sekce

Co nám dělá s úsporami inflace

(Ne)oblíbeným tématem při debatě o správě finančního majetku je téma rizik a ochoty je akceptovat. Většina Čechů, ostatně jako většina evropanů nebo američanů je tzv. rizikově averzních, nechtějí tedy se svými úsporami podstupovat žádná rizika. Nebo, když už nějaká, tak jen minimální. V kombinaci s nízkou finanční gramotností to však může být nebezpečný koktejl.

(Ne)oblíbeným tématem při debatě o správě finančního majetku je téma rizik a ochoty je akceptovat.

Většina Čechů, ostatně jako většina evropanů nebo američanů je tzv. rizikově averzních, nechtějí tedy se svými úsporami podstupovat žádná rizika. Nebo, když už nějaká, tak jen minimální.

V kombinaci s nízkou finanční gramotností to však může být nebezpečný koktejl. Důvodem je především to, že tzv. investičních rizik je celá řada:

  • tržní riziko,
  • měnové riziko,
  • úvěrové (nebo také kreditní) riziko,
  • riziko likvidity,
  • úrokové riziko,
  • inflační riziko a další.

Většina obyvatel se chce především vyhnout tržnímu riziku, tedy dramatickým výkyvům cen investičních nástrojů. Nechtějí tedy zažívat situace, kdy obdrží z banky výpis a na něm vidí:

Potenciální výpis
Rok Investováno Aktuální hodnota Zisk/Ztráta (Kč) Zisk/Ztráta (%)
2019 1 000 000 Kč 968 456 Kč -31 544 Kč -3,15 %

Aby se vyhnuli těmto situacím, investují raději konzervativně, až ultrakonzervativně. A pak často nevědomky podstupují jiná rizika. Pro ilustraci si dovolím uvést příklad jednoho konkrétního klienta. Podotýkám, že z hlediska běžného občana ČR velmi bonitního.

Tento klient má na účtu v jedné bance přes 100 milionů korun. Že jsou tyto prostředky na běžném účtu, má své důvody, ale jak v takovém případě vypadá inflační riziko? Poněkud katastrofálně.

Na běžném účtu, prakticky úročeném 0 % p.a., budou mít tyto prostředky nominálně pořád tu stejnou hodnotu, tedy 100 milionů korun.

Při inflaci 2,5 % p.a. ovšem jejich reálná hodnota klesne na 77 600 000 korun. Inflace samozřejmě nemusí být zrovna 2,5 % p.a., ale že nějaká bude, je prakticky 100 %ní. Jak jsme viděli v minulých letech, Česká národní banka udělá cokoli, aby splnila své inflační cíle (aktuálně 2 % p.a.).

Pokud bude chtít klient alespoň zachovat reálnou hodnotu svých úspor, bude muset začít investovat, alespoň konzervativně. Na 10tiletém horizontu je možné očekávat i z konzervativních investic výnos kolem 3 % p.a. I při dočasných poklesech uvedených výše.

  • Nominální hodnota takového portfolia by po 10ti letech byla přes 134 milionů korun, což by na výpise vypadalo relativně slušně, avšak
  • reálná hodnota by byla necelých 105 milionů korun.
  • Prakticky pro všechny klienty však bude lepší možnost 5 milionů vydělat, než určitě 22 milionů ztratit.

Důležité je uvědomit si, že výnosu 3 % p.a. můžeme dosáhnout i s tím, že nám v roce 2019 přijde výše uvedený výpis s „technickou“ ztrátou 3,15 %. Dokonce to spolu velmi úzce souvisí. Ale o tom zase někdy příště.

 

Psáno pro web http://opojisteni.cz

SÍDLO

OK PROFIT a.s.
Mánesova 3014/16
612 00 Brno

IČO: 051 17 054

OR vedený u KS v Brně, spis. zn. B 7552

CENTRÁLA

OK PROFIT a.s.
Jihlavská 796/7a
625 00 Brno

Telefon: +420 731 632 778

E-mail: [obfuscate_1_|99|105|98|102|56|110|107|106|109|105|97|101|107|38|98|122]

POBOČKA PRAHA

OK PROFIT a.s.
Soběslavova 14/1
128 00 Praha 2