Soubory cookies nám pomáhají poskytovat, chránit a zlepšovat naše služby. Pokud budete náš web používat i nadále, vyjádříte tím svůj souhlas s našimi zásadami týkajícími se souborů cookies. Způsob zpracování cookies můžete změnit v nastaveních internetového prohlížeče.

Přihlášení do interní sekce

Komodity

Komodity

S komoditami se můžete setkat různými způsoby. Příkladem může být film Záměna s Eddie Murphym z roku 1983. Film humornou zápletkou popisuje burzovní svět při obchodování s komoditami, včetně jeho velkých možností zisků či ztrát. Pojďme se však podívat jaká je realita.

Co vlastně rozumíme anebo myslíme pod slovem komodita? Slovník Wikipedie nám nabízí následující definici: komodita je zboží, které je na trhu obchodováno bez rozdílů v kvalitě. Dodávky od různých dodavatelů jsou vzájemně zastupitelné. 

Skupiny, které známe jsou:

  • energie – ropa, plyn, elektřina a další
  • kovy – zlato, stříbro, platina a další
  • zemědělské produkty – kukuřice, pšenice, káva, cukr, bavlna a další
  • maso a dobytek – vepřové maso, vepřové půlky a další

S vybranými komoditami se obchoduje na komoditních burzách, nejznámější jsou CME (Chicago Mercantile Exchange), CBOT (Chicago Board of Trade), NYMEX (New York Mercantile Exchange), LIFFE (London International Financial Futures Exchange) a další. S komoditami se obchoduje přes vypisované kontrakty na spotovou (aktuální) cenu a následně přes futures (budoucí) kontrakty (po 3 měsících). Futures kontrakty se používají především pro spekulace na růst či pokles ceny.

Nejznámější a nejvíce obchodovanou komoditou je zlato. I když se o zlatu mluví jako o konzervativní investici, je jeho cena nestálá stejně jako akcie. Často se pohybuje proti cenám akcií a dluhopisů, používá se jako zajišťovací prostředek a uchovatel hodnoty při finančních krizích a v dobách nejistoty. Buď se obchoduje zlato přímo (fyzické dodání zlata) anebo pomocí odvozených derivátů (listinná podoba). Ta se nejvíce používá pro krátkodobé spekulace, kdy investor chce spekulovat na kurz ceny zlata a nechce ho držet fyzicky.

Graf ceny zlata v USD 

Zdroj: Godmode Trader

Obchodování s komoditami má mnoho specifik, která mohou pro laika představovat velké riziko, těžko odhadnutelné množství zásob, záležících na těžbě nebo úrodě a potom následně na spotřebě. Jednou z podstatných specifik komoditního trhu je i skladování. To že nám někdo přiveze cisternu ropy, kamion kukuřice či masa někde před dům či byt při vypršení kontraktu je asi těžko představitelná. Takže pro obchodní účely pracujeme s kontrakty, které před splatností prodáváme tak, aby docházelo pouze k finančnímu plnění. Ale právě skladování a náklady na komodity, jsou jednou z podstatných nákladů na tržní cenu. Například náklady na držení ropy jsou ve výši až 10 % p.a. a u plynu ještě podstatně více. Jinak je tomu u  elektřiny, kterou zatím skladovat nelze vůbec, takže její cena v určité chvíli může dosáhnout i záporné hodnoty. Spekulace na cenu komodit je dobré plánovat na krátký časový horizont, ideálně do 3 měsíců, protože jinak investor musí prodat kontrakt před splatností a koupit nový (nebo se to děje automaticky). Ten je již však dražší a zahrnuje náklady na skladování.

Vývoj ceny kontraktů na zemním plynu:

cenaplynu

 

Tabulka vývoje plynu zachycuje rozdíl v ceně plynu mezi jednotlivými futures kontrakty. Kontrakty jsou po měsících a rozdíl mezi listopadovým 2018 a lednovým 2019 je necelých 6 %.

Z výše popsaného chování komodit je jasně patrné, že jejich obchodování se snahou vydělat na pohybu cen je spojené s velkým rizikem a řadí se mezi vysoce spekulativní obchody (kromě fyzického nákupu). Pro obchodování komodit je zapotřebí znát zákonitosti jejich chování, způsob určování ceny a hlavní hráče, kteří určují trh. Pro většinu investorů, proto nelze komoditní trh doporučit. Když už se někdo přeci jen rozhodne vyzkoušet své štěstí, doporučuji si dopředu určit maximální finanční částku, kterou na to vyčleníte. Ochrání to Vaše úspory.

 

Autor: Ing. Martin Urban

 

SÍDLO

OK PROFIT a.s.
Mánesova 3014/16
612 00 Brno

IČO: 051 17 054

OR vedený u KS v Brně, spis. zn. B 7552

CENTRÁLA

OK PROFIT a.s.
Jihlavská 796/7a
625 00 Brno

Telefon: +420 731 632 778

E-mail: [obfuscate_1_|99|105|98|102|56|110|107|106|109|105|97|101|107|38|98|122]

POBOČKA PRAHA

OK PROFIT a.s.
Soběslavova 14/1
128 00 Praha 2